ほとんどのマネージャーが鮮明に覚えている瞬間がある。それは、価格が変動する前に、クライアント端末15台で同じトレードを試みた最初の瞬間だ。5番目のウィンドウまでにはフィリングがさらに悪くなり、10番目のウィンドウではポジションサイズが間違っていた。どこかのタイミングで1つの口座がトレードを完全に逃した。トレードの実行はマネーマネジメントの難しい部分では決してなかった——しかし、多くの口座で、同じように、信頼性があり、安全にトレードを実行することは、そうした作業の難しい部分だ。.
マルチアカウント管理とは、複数の独立した口座で同時に一つの取引戦略を実行するという技術です。トレードコピー機能はその技術的な実現ですが、その技術は単なるエンジンに過ぎません。本当の仕事は、ほとんど同じ口座ではないアカウント全体でのアーキテクチャ、サイズ設定、リスク管理です。それにはバランスの異なる口座、異なるブローカー、レバレッジの異なる口座、異なる許容範囲を持つ顧客など、多くの要因が絡み合います。このガイドではマネーマネージャーとしてその設定方法をステップバイステップで解説し、スケールアップしていくにつれて本が静かに崩壊していく誤りを指摘します。.
マネーマネージャーにとってマルチアカウント管理が実際に意味するのは何ですか
コピー機ベースのセットアップでは、各クライアントは独自の個人取引口座を持ち、その取引口座には独自のブローカーと資金が使用されます。マスター口座で一度取引を行うだけで、各リンクされたフォロワー口座にリアルタイムでその取引がミラーリングされ、その口座に合わせて拡大されます。資金はすべて分割されません。クライアントの資金は決して保管されません — 大半のセットアップでは、クライアントのパスワードを一度も入力する必要はありません。読み取り専用アクセスのみが必要です（詳細は以下で説明します）。.
これはマネージャーが耳にするプール型モデルとの大きな違いです。MAMとPAMM口座では、クライアントの資金は一つのマスター口座に集められ、利益はその口座に割り当てられます。これらのモデルはブローカーに依存しており、すべての取引は同じブローカーで行われます。コピー機能はブローカーに依存せず、口座は完全に分離されています。弊社ではこの2つのモデルを詳細に比較しています。 マネージャー向けトレードコピー機能 このガイドでは、コピー機の導入を選択したことを前提としており、その導入の適切さについて説明します。.
ステップ1:まずアカウントのアーキテクチャを設計する
単一のクライアントをリンクする前に、本をどのように構成するかを決める。最もシンプルな構成は、すべてのクライアントが従う一つのマスターアカウントです。これは考えやすい構造ですが、同時に全員に一つの戦略とリスクプロファイルしか適用できません。クライアントを数手に数える程度しか管理していないマネージャーのほとんどは、複数のマスターに移行します（例えば、保守的なマスターと攻撃的なマスター）。そして、各クライアントを契約したマスターに割り当てます。このようにクライアントをグループ化することで、ある戦略に変更が加えられたとしても、他の戦略に興味を持っていたクライアントにとってリスクは誤って変化しないのです。.
また、クライアントのアカウントへの接続方法も重要です。取引をクライアントのアカウントにコピーするには、投資者用(読み取り専用)パスワードまたは同等の読み取り専用リンクのみが必要であるべきです。これにより、コピー機能を使用するユーザーは取引を実行できますが、資金の引き出しやクライアントの設定の変更はできません。読み取り専用アクセスを要求することは、クライアントにとってより安全であり、あなたにとってもより清潔な方法です。これは取引の管理と資金の管理を明確に区別し、規制当局やクライアントが重視しているまさにその点を守るものです。.
ステップ2:クライアントごとのサイズ設定モデルを選択する
これはプロの書籍と脆弱な書籍を区別する決定点です。 $5,000アカウントと $100,000アカウントでは同じロットサイズは取れません。1つはほとんど機能せず、もう1つは爆発します。すべての本格的なコピー機には複数のサイズ設定モードが用意されています。デフォルト設定をそのままにしておくより、わざとそれを選んでください。.
| サイズ設定モード | 仕組み | 最適 |
|---|---|---|
| 固定ロット | すべての口座は同じロットで取引しており、残高は無視されています。 | クライアントの書籍の場合、ほとんどの場合がありません。同じサイズのデモテストのみです。 |
| ロット乗算 | クライアントロット = マスターロット × クライアントごとに設定した固定のファクター | 各アカウントをよく知っている場合に手動操作 |
| バランス比例 | クライアントのロットは、クライアントの残高 ÷ マスターバランスで尺度化されます。 | 口座の規模の相違 — マネージャーにとって一般的なデフォルト設定 |
| 資本比率が比例する | 上記と同じですが、預入残高だけでなく、ライブの資本も追跡します。 | クライアントが資金を追加または引き出すことが多い書籍 |
| リスク・パーセント | 各口座では、ストップ距離に基づいて、取引 % ごとに同じリスクが生じます。 | 決まったストップと厳格なトレードごとのリスクを持つ戦略 |
ほとんどのマネージャーにとって、バランスまたはエクイティ比例によるサイズ設定が正しい出発点です。これにより、各クライアントの口座に対するリスクは同じレベルに維持されます。以下の実例では、1ロットのマスタートレードを比例的に配置したモデルを示しています。どのモデルを選択しても、以下の詳細なガイドをお読みください。 コピー取引ロットサイズとリスク管理 ライブ配信開始前に — サイズ設定モードこそが初心者のほとんどのミスが起こる場所です。.
ステップ3：さまざまなブローカーやプラットフォームで正規化
ここが本物の書籍が崩壊する場所であり、ほとんどのオンラインガイドが止まる場所でもある。つまり、顧客がすべて同じブローカーに属していないとき、口座はコピー機にとって重要な点では同じになることがない。4つの違いがほとんどのトラブルの原因となっている。.
記号名。. あるブローカーはユーロを ユーロドル, もう1つは EURUSD.pro または EURUSD.m. コピー機が完全一致の取引を見つけようとすると、取引は成立しません。これを修正するには、シンボルマッピングを使用します。これは、マスタースイグニオのシンボルを各ブローカーの名称に変換するテーブルのことです。.
契約仕様と最小ロット数. ブローカーによって最小ロットサイズとロットステップは異なります。あるブローカーで有効なサイズは別のブローカーでは無効となり、あるいはゼロに丸められます。アカウントごとに設定された最小ロットサイズと合理的な丸めルールにより、シームレスなロットミスを防ぐことができます。.
レバレッジとマージン。. 1:500のアカウントでは快適な2.00ロットのトレードは、1:30のアカウントではフリー・マージンを超えて却下される可能性があります。比例的なサイズ調整は役立ちますが、それでもブック内のレバレッジが低い口座のマージンを監視する必要があります。.
利用可能な楽器と営業時間. すべてのブローカーが同じ指数、金属、または仮想通貨のCFDを提供しているわけではなく、取引時間は異なります。もしマスターが顧客のブローカーが提供していない銘柄を取引している場合、その顧客はそれを単にスキップすべきです。設定されたものであって、エラーが発生するわけではありません。.
ステップ4:取引ごとにではなく、書籍レベルでのリスク管理
一つの戦略がすべての口座に影響を与えると、単一の悪循環がすべての顧客に同時に影響を与えます。この集中化こそがマルチアカウント管理の隠れたリスクです。顧客は戦略ごとに分散していないため、お客様の損失は同時にすべての顧客の損失となります。その管理には、単一の取引ではなく、全体的なブックのレベルで考えることが必要です。.
実用的なコントロール機能は、クライアントごとに設定できるエクイティ保護と、マスターのキルスイッチです。クライアントごとに設定できる引き出し上限により、あるアカウントが15%まで引き下げた場合でも、階層的な引き出し制限を設定して保護することができます。つまり、より低い許容度でアカウントに加入したクライアントは、全員が同じシグナルを取引するにも、保護されます。マスターのキルスイッチは、手動でまたはエクイティルールによってトリガーされ、何か問題が起きた際に、同時にブック全体での新規コピーを停止します。週末やニュースギャップの取引については、ブックレベルでの表示が同様です。もしすべての口座が日曜日のギャップ期間中に同じオープンポジションを保有している場合、その取引額は20個ではなく、1つの数値として表示されます。.
ステップ5:オンボード、オフボード、そしてクライアントの最新情報提供
健全なブックはドラマなしに成長し縮小します。クライアントを追加するには、そのアカウントを正しいマスタリングにリンクし、サイズ設定モードを設定するだけです。他の誰にも手を貸す必要はありません。クライアントの削除も同様に簡単です。アカウントのリンクを解除するだけです。オープン中のトレードはそのまま残ります。アカウントは分離されているため、クライアントは資金と取引履歴をそのまま引き継ぐことができます。これは明確に伝える価値のあるセールスポイントです。.
透明性は顧客の安心につながります。顧客はいつでも自分のプラットフォーム上で自分の口座を確認できるので、安心感を得られます。しかし同時に、報告内容が現実と一致している必要があります。事前に、月次報告書や業績概要、使用しているシミュレーションモデルなど、共有する内容を決定してください。また、顧客は取引を行うことはありますが、資金は決して移動しないことを明確にしてください。構造を理解している顧客はより少数のクレームを出し、より長く取引を維持します。.
信頼性：本は取引を逃す余裕がない
1つの個人アカウントでは、取引が途切れれば不便なことになります。顧客の全資産を網羅した規模では、顧客がそのギャップに気づくことになり、信頼性の問題となります。したがって、信頼性は選択肢から外れてしまいます。マスターとコピー機能は、ほとんどのマネージャーにとって、寝ているPCではなくブローカー近くのVPSを意味します。更新のために再起動したり、一晩で接続が切れることもあります。弊社では、これらにおけるトレードオフをベンチマークしました。 クラウド対ローカルトレードコピーライターの遅延比較, これは、本をどこに保管するかを決める前に読む価値のある本です。.
マスターとフォロワー間の移動部品が少ないほど、静かに故障する可能性は低くなります。直接アカウント間のコピー機能を持つデバイスは、古いブリッジおよびプラグインチェーンよりも故障する可能性が少ないため、アカウントの数が増えるにつれてその重要性はより大きくなります。つまり、100件の口座を対象とした脆弱なリンクは、100件のミスにつながる可能性が高くなります。.
コンプライアンスとブローカーの許可
他人の口座の管理には管轄によって異なる義務が伴い、このガイドは法的または金融的なアドバイスではありません。2つの実用的なポイントはほぼどこでも当てはまります。まず、各顧客のブローカー（資金提供されたトレーダーの場合はプロップ会社）が第三者またはコピー取引を実際に許可していることを確認してください。一部のブローカーは自由に許可しており、一部は制限しており、一部は禁止しています。弊社 プロップ会社がコピー取引を許可する企業のガイド 資金管理側にとって、これは有用な出発点です。次に、自分が何をしているのか、何をしていないのかを明確にしましょう。セグリゲートドコピー設定では、クライアントの口座にトレードをミラーリングするだけなので、資金をプールしたり保管したりすることはありません。この区別を明確にすることで、ほとんどの規則の対象外に留まることができます。.
書籍の拡大縮小時の一般的な間違い
- 非常に異なる規模の口座に対して一つのロットの倍率を強制すると、小規模な口座では過度なトレードが行われ、大規模な口座ではほとんど機能しません。.
- 最小ロットの基準を無視して、最小の口座での取引はゼロに切り上げられ、決してシークレット注文は行われない。.
- クライアントごとに引き出し上限を設定しないため、保守的なクライアントは攻撃的なクライアントと同じほどの大きな引き出しを経験する。.
- マスタースクリプトを眠っているマシンで実行し、その後、その半分が取引を逃した理由を疑問に思う。.
- すべてのブローカーに対してシンボルをマッピングしていないため、あるクライアントがコピーを失敗させ、ステートメントが届くまで誰も気づきません。.
- ブローカーやプロップ会社が顧客の登録前にコピーを許可することを確認していません。.
よくある質問
1つのマスターコピーには、どのくらいの数のアカウントを登録できますか？
実際には、ほとんどのマネージャーが必要とするよりもはるかに多く—数十から数百の口座の帳簿は日常茶飯事である。実際の限界はハードキャップではなく、コピー機を稼働させている機械のリソースと各接続の品質である。余裕のあるVPSでは大きな帳簿を快適に処理できるが、ソフトウェアの制限を越える前にノートパソコンでは苦戦するだろう。.
私のすべてのクライアントは同じブローカーに登録する必要がありますか？
いいえ。これは、プール型MAM/PAMM口座に比べてコピー機の主な利点のひとつです。顧客は複数のブローカーやプラットフォームに分散することができ、ステップ3で説明したマッピングとアカウントごとの設定により、シンボル名、最小ロット、レバレッジなどの違いを均一化することができます。.
マネージャーはMAM/PAMMまたはトレードコピアーを使用すべきでしょうか？
プール口座かセグリゲート口座のどちらを希望するかによって異なります。MAM/PAMMは、一つのブローカーで複数のクライアントの資金を一つのマスター口座に統合します。コピー機能により各クライアントは独自のセグリゲート口座に保管され、複数のブローカー間で機能します。多くのマネージャーは、コピー機能により管理が容易になり、クライアントの資金から分離できるため、この機能が好まれます。弊社では、この完全な比較を以下に概説しています。 マネージャーのコピーページ.
各クライアントに異なるリスクレベルを設定できますか？
はい。クライアント単位のサイズ設定モードとドローダウン上限機能により、異なるリスクの異なるクライアントに対して同じ戦略を適用できます。コンセクティブなクライアントは、より狭いエクイティストップで半分サイズのコピーを実行できます。一方、攻撃的なクライアントは、同じマスタからフルプロポーションサイズのコピーを実行します。.
私は自分のクライアントの資金を一度も握ったり触ったりしたことがありますか？
適切に設定されたコピー機の場合、いいえ。クライアントは自らの口座に資金を拠出し、所有権を保有します。また、読み取り専用（投資家）アクセスを利用して取引を行うことができますが、資金の引き出しやアカウント設定の変更はできません。読み取り専用アクセスを維持することは、クライアントにとってもより安全であり、お客様にとってもよりクリアなコンプライアンス体制となります。.
プロップ会社のアカウントをこのように管理することはできますか？
多くの場合、はい。多くの資金提供されたトレーダーが複数のチャレンジまたは資金提供された口座で単一の戦略をコピーします。ただし、その条件は会社独自のルールによって異なります。各社のポリシーは異なるため、資金提供されたクライアントの登録前に、各社がコピー取引を許可しているかを確認してください。.
著者について
