Einfache englische Definitionen der Begriffe, denen Sie beim Copy Trading, bei Prop-Firm-Regeln, der Integration von MT4/MT5/cTrader, der FIX-Level-Ausführung und der Hochfrequenzreplikation begegnen werden. 65 Einträge, A-Z.
Wie interpretiere ich dieses Glossar. Jeder Begriff hat eine 40-80 Wörter umfassende Definition, die sich darauf konzentriert, was er im Kontext von Copy-Trading und Trade-Copiern bedeutet – nicht auf generelle Finanztheorie. Für tiefere Einblicke folgen Sie den Links zu verwandten Seiten am Ende oder lesen Sie den Forex Trade Copier Leitfaden.
A
Konto spiegeln
Das Replizieren von Positionen von einem Konto auf ein anderes in Echtzeit. Innerhalb einer einzigen Prop-Firma bezieht sich Mirroring normalerweise auf das Kopieren zwischen einem persönlichen Demo-Konto und einem finanzierten Live-Konto; Brokerübergreifendes Mirroring erfordert einen Trade Copier wie HFT-Devisen-Kopierer.
B
Gleichgewicht
Geld auf dem Handelskonto abzüglich des schwebenden Gewinns und Verlusts aus offenen Positionen. Der Saldo ändert sich nur, wenn eine Position geschlossen, eine Einzahlung getätigt, eine Auszahlung verarbeitet oder Swaps und Provisionen berechnet werden. Vergleichen mit Eigenkapital.
C
Cloud Kopierer
Ein Trade Copier, der auf einem Server eines Drittanbieters läuft. Der Anbieter sieht jeden Trade und fügt 50–500 ms Netzwerklatenz hinzu. Praktisch, aber ungeeignet für HFT, Scalping oder Strategien, deren geistiges Eigentum privat bleiben muss. Siehe auch Lokaler Kopierer.
Provision
Eine pro-Lot-Gebühr, die vom Broker für jede Transaktion erhoben wird, getrennt vom Spread. Üblich bei ECN- und Roh-Spread-Konten. Ein Trade Copier repliziert Orders 1:1, aber Provisionen werden auf jedem Empfängerkonto separat angewendet.
Kommentarfilter
Eine Trade-Copier-Regel, die Orders basierend auf dem Kommentar-String, den ein EA oder Signal-Anbieter hinzufügt, einschließt oder ausschließt. Ermöglicht es einem Master-Konto, mehrere Strategien auszuführen und nur bestimmte an jeden Empfänger zu senden. Passt perfekt zu Glückszahl Filter.
Konsistenzregel
Eine Prop-Firm-Regel, die begrenzt, wie viel vom Gesamtgewinn an einem einzigen Handelstag erzielt werden kann. Sie soll "Lotterie"-Trades, die auf einen einzigen großen Schlag abzielen, verhindern. Dies wirkt sich auf Copier-Setups aus, da übermäßige Trades des Masters an alle Empfänger weitergegeben werden und gleichzeitig die Konsistenz auf jedem Konto verletzen können.
Co-located Server
Ein Server, der physisch im selben Rechenzentrum wie die Broker-Bridge oder die Matching-Engine platziert ist. Eliminiert den Großteil der Netzwerklatenz und ist eine Voraussetzung für ernsthafte HFT- (High-Frequency Trading) und Arbitragestrategien, die über die FIX-API laufen.
Kopierhandel
Ein Modell, bei dem die Trades eines Kontos (des Signalgebers) automatisch auf Follower-Konten repliziert werden. Copy Trading umfasst alles von Social-Media-Plattformen über private MT4 EAs bis hin zu institutionellen Konten auf FIX-Ebene.
cTrader
Eine Handelsplattform für den Einzelhandel, entwickelt von Spotware. Bietet eine Markttiefe, Level-II-Preise und eine Open API, die es externer Software ermöglicht, Positionen zu lesen und Orders zu platzieren, ohne einen gehosteten Kopierservice. Siehe cTrader Copy im Vergleich zum lokalen Kopierer.
cTrader Copy
Spotware's gehosteter Copy-Trading-Dienst in cTrader. Ein Signalgeber listet öffentlich auf, Follower abonnieren, und Spotware nimmt etwa 25 % der Gewinne. Trades werden auf der Spotware-Infrastruktur mit 100–500 ms Latenz ausgeführt. Lokale Copier-Alternativen sind über die Open API verfügbar.
D
Tägliche Drawdown-Regel
Eine Prop-Firm-Regel, die jeden Handelstag zu einer festgelegten Zeit zurückgesetzt wird. Wenn das Eigenkapital des Kontos zwischen den Rücksetzungen um mehr als den erlaubten Prozentsatz fällt, wird das Konto verletzt. Empfänger in einem Kopiersystem übernehmen dieses Risiko vollständig und benötigen ihre eigenen täglichen Risikobegrenzungen. Siehe Prop-Firm Kopierleitfaden.
DXtrade
Eine Multi-Asset-Handelsplattform von Devexperts. Wird von einigen Prop-Firmen (FTMO DXtrade-Konten, andere) und Brokern genutzt. Unterstützt REST- und WebSocket-APIs, die lokale Trade-Copier für Echtzeit-Replikation nutzen.
Drawdown
Der Spitzen-zu-Tal-Rückgang des Eigenkapitals, ausgedrückt in Prozent oder Währung. Der maximale Drawdown ist der schlimmste solche Rückgang über einen Zeitraum. Prop-Firmen knüpfen den finanzierten Status an strenge Drawdown-Limits; das Money-Management von Kopierern muss diese einhalten.
E
EA-Beschränkung
Eine Regel einer Prop-Trading-Firma, die Expert Advisors verbietet, drosselt oder prüft. Einige Firmen erlauben EAs, verbieten aber Copy Trading; andere machen das Gegenteil. Es ist unerlässlich, das Regelwerk zu lesen, bevor Sie einen Copier verbinden – die Verwendung eines verbotenen Tools ist ein Grund für die Schließung des Kontos und den Verfall von Gewinnen.
Eigenkapital
Balance plus unrealisierter Gewinn und Verlust aus offenen Positionen. Eigenkapital ist die Zahl, die Prop-Firmen für Drawdown-Regeln beachten, und die Zahl, die ein Trade Copier bei der Berechnung von risikobasierten Lot-Größen verwendet.
Expert Advisor (EA)
Ein automatisiertes Handelsprogramm, das innerhalb von MetaTrader läuft. EAs können Orders platzieren, Positionen verwalten und ein Trade Copier signalisieren. Der Copier liest die Orders des EAs vom Master und repliziert sie auf Empfängerkonten.
F
FIX API
Financial Information eXchange-Protokoll. Die institutionelle Order-Schnittstelle, die von ECN-Brokern und Prime-Brokern angeboten wird. FIX ermöglicht Ausführungen im Sub-Millisekundenbereich, erfordert jedoch eine kundenspezifische Integration; nativ unterstützt von Trade-Copiern der HFT-Klasse.
Freie Margin
Eigenkapital abzüglich der von offenen Positionen genutzten Margin. Die freie Margin bestimmt, wie viele zusätzliche Positionen eröffnet werden können. Ein Copier muss die Positionsgrößen des Receivers so anpassen, dass die freie Margin auch während Drawdowns positiv bleibt, andernfalls werden Orders abgelehnt.
Finanziertes Konto
Ein Prop-Firm-Konto, das die Evaluierungsphase bestanden hat und mit dem Kapital der Firma handelt. Der Gewinn wird aufgeteilt, typischerweise 70–90 % für den Händler. Das Kopieren von Signalen in ein finanziertes Konto ist der häufigste Grund, warum Händler Copier verwenden.
H
Hardware-ID-Lizenz
Eine Lizenz, die über CPU-, Motherboard- und Festplattenidentifikatoren an eine bestimmte Maschine gebunden ist. Verhindert die Weiterverbreitung und ist das Standardlizenzmodell für High-End-Handelskopierer, einschließlich HFT Forex Copier.
Absicherungsmodus
Ein MT5-Kontomodus, der mehrere Positionen auf demselben Symbol erlaubt, einschließlich entgegengesetzter Kauf- und Verkaufspositionen. Der MT4-Standard. Ein Trade Copier muss den Quellmodus verstehen, um korrekt in einen Netting-Empfänger zu replizieren.
HFT (Hochfrequenzhandel)
Handelsstil, der sich durch sehr kurze Haltezeiten und knappe Latenzbudgets auszeichnet. Im Kontext eines Kopierers bedeutet HFT, dass die gesamte Pipeline – Master-Ausführung, Kopierverarbeitung, Empfängerauftrag – in weniger als wenigen Millisekunden abgeschlossen sein muss. Siehe Warum Latenz wichtig ist.
Gehosteter Kopierer
Cloud-Kopierer.
I
Investoren-Passwort
Ein schreibgeschütztes Handelspasswort (Investor-Passwort) für ein MT4- oder MT5-Konto. Ermöglicht es Software, Positionen zu überwachen, aber keine Aufträge zu platzieren oder zu schließen. Ein Handelssignaldienst (Trade Copier), der den Investor-Password-Modus unterstützt, kann von einem Master-Konto lesen, ohne jemals Schreibberechtigungen zu besitzen – ein Vorteil für Datenschutz und Sicherheit.
L
Latenz
Die Zeitspanne zwischen einem Ereignis und der Reaktion eines Systems darauf. Die End-to-End-Latenz eines Kopierers umfasst die Brokerfüllung auf dem Master, die Zustellung der Terminal-API, die Kopiererverarbeitung, den Netzwerk-Hop zum Empfängerbroker und die Empfängerfüllung – typischerweise unter 1 ms lokal, 100–500 ms in der Cloud.
Hebelkraft
Immobilienkreditquote des Brokers (z. B. 1:100). Ein Copier repliziert Orders, nicht Hebeleinstellungen. Wenn der Hebel des Empfängers niedriger ist als der des Masters, muss der Copier möglicherweise die Lotgröße reduzieren, um die freie Margin des Empfängers anzupassen.
Lokaler Kopierer
Ein Trade Copier, der auf dem eigenen Rechner oder einem VPS des Traders installiert ist. Trades verlassen niemals die Infrastruktur des Benutzers. Die Latenz sinkt auf das Niveau der Interprozesskommunikation – typischerweise unter einer Millisekunde – und geistiges Eigentum bleibt privat.
Lot-Multiplikator
Eine Kopiereinstellung, die die Losgröße des Masters multipliziert, bevor der Auftrag an einen Empfänger gesendet wird. Ein Multiplikator von 0,5 halbiert die Positionsgröße, ein Multiplikator von 2,0 verdoppelt sie. Wird verwendet, um Strategien über Konten unterschiedlicher Größe zu skalieren.
Losgröße
Die Standardvertragseinheit bei einem Devisenpaar. Ein Standardlot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung. Mini-Lots sind 0,1, Mikro-Lots 0,01. Ein Copier übersetzt das Lot des Masters in die vom Broker des Empfängers zugelassene Mindesterhöhung.
M
Glückszahl
Eine numerische Kennzeichnung, die von einem EA oder Händler an Aufträge angehängt wird. Trade-Copier verwenden Magic Numbers, um zu filtern, welche Strategien an welche Empfänger kopiert werden – der sauberste Weg, mehrere unkorrelierte Strategien über eine einzige Copier-Instanz laufen zu lassen.
Marge
Die Sicherheiten, die der Broker zurückhält, um eine Position offen zu halten. Die Margin entspricht der nominalen Positionsgröße geteilt durch den Hebel. Ein Kopist muss prüfen, ob der Empfänger über genügend freie Margin verfügt, bevor er eine Order sendet, andernfalls wird die Order abgelehnt.
Marktausführung
Ein Orderausführungsmodell, bei dem der Broker die Order zum nächstmöglichen Preis ausführt, ohne eine Neukotierung. Standard bei ECN- und den meisten Prop-Firm-Konten. Ein Copier erwartet auf den meisten Empfängerplattformen Market-Execution-Semantik.
Hauptkonto
Das Quellkonto in einem Kopier-Setup. Der Kopierer liest Positionen und Orders vom Master und repliziert sie auf einen oder mehrere Empfänger. Der Master kann ein manueller Trader, ein EA oder ein externer Signalfeed sein.
MatchTrader
Eine Handelsplattform von Match-Trade Technologies, die von einer wachsenden Zahl von Brokern und Prop-Firmen genutzt wird. Moderne webbasierte Oberfläche mit einer REST/WebSocket-API, mit der lokale Kopierer für plattformübergreifende Replikation integriert werden.
MetaTrader 4 (MT4)
Die dominierende Retail-Forex-Plattform der letzten 20 Jahre, von MetaQuotes. Hedging-Modus standardmäßig, ausgereiftes EA-Ökosystem, MQL4-Skriptsprache. Die meisten Signal-Provider und Kopierer drehen sich immer noch um MT4. Siehe MT4 Trade Copier.
MetaTrader 5 (MT5)
MetaQuotes’ Nachfolger von MT4. Bietet Markttiefe, mehr Ordertypen, mehrere Anlageklassen und den Netting-Modus (mit optionalem Hedging). MT5 hat MT4 bei großen Prop-Trading-Firmen nach und nach überholt.
Kauf und Verkauf von Wertpapieren, mit dem Ziel, durch den Kauf und Verkauf identischer Wertpapiere im täglichen Handel, bei dem typischerweise hohe Umsätze und geringe Margen erzielt werden, Gewinne zu erzielen.
Spiegelhandel.
N
Netzmodus
Ein MT5-Konto-Modus, in dem nur eine Nettoposition pro Symbol existieren kann. Ein Kauf nach einem Verkauf reduziert oder kehrt die Position um, anstatt eine neue zu eröffnen. Kopierer müssen Hedging-Master-Orders in Netting-Äquivalente übersetzen, um Order-Ablehnungen zu vermeiden.
Nachrichtenhandelsbeschränkung
Eine Regel einer Prop-Trading-Firma, die Trades rund um geplante Nachrichten mit hoher Auswirkung verbietet oder einschränkt. Kopierer müssen einen News-Zeitfilter einbauen, oder die Master-Strategie wird während NFP-, CPI- oder Zentralbank-Events das Empfängerkonto verletzen.
NinjaTrader
Eine beliebte Plattform für den Handel mit Futures und Devisen mit einer eigenen .NET-basierten Skripting-Umgebung (NinjaScript). Weniger verbreitet im Retail-Forex, aber unterstützt von HFT-Class Copiers für plattformübergreifende Replikation.
O
Einmalige Lizenz
Ein Perpetual-Lizenzmodell: eine einmalige Zahlung, kein wiederkehrendes Abonnement. Üblich bei professioneller lokaler Kopiersoftware, da es der Präferenz des Käufers nach planbaren Investitionsausgaben für Werkzeuge anstelle laufender Gebühren entspricht.
Open API (cTrader)
Spotwares Protokoll für externe Software zur Authentifizierung, zum Auslesen von Positionen und zur Platzierung von Orders auf cTrader-Konten. Die Open API ist der Kanal, über den ein lokaler Kopierer das gehostete cTrader Copy ersetzt, ohne die 25 % Performancegebühr zu zahlen.
P
Teilweise schließen
Schließen nur eines Teils einer bestehenden Position. Ein Kopierer muss Teilschließungen proportional abbilden – wenn der Master 30 % einer 1-Lot-Position schließt, sollte jeder Empfänger ebenfalls 30 % seiner skalierten Position schließen.
Ausstehende Bestellung
Eine Order, die nur ausgelöst wird, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht — Kauft-Limit, Verkauft-Limit, Kauft-Stop, Verkauft-Stop. Kopierer replizieren ausstehende Orders zusammen mit Market-Orders, mit optionalen Offset-Anpassungen pro Empfänger.
Pip
Die kleinste Standardpreisänderung bei einem Devisenpaar. Bei den meisten Paaren entspricht ein Pip 0,0001 des Preises. Ein Stop-Loss von 30 Pips auf EUR/USD bei einer Position von 1 Lot stellt ein Risiko von etwa 300 USD dar.
Positionsgröße
Die Wahl der Lot-Größe für einen Trade basierend auf dem Eigenkapital des Kontos und dem Risiko pro Trade. Ein Copier mit risikobasiertem Money Management berechnet die Lot-Größe des Empfängers anhand des Eigenkapitals des Empfängers und eines Zielrisiko-Prozentsatzes, nicht anhand des Lots des Masters.
Gewinnziel
Der prozentuale Gewinn, den ein Prop-Firm-Händler erzielen muss, um eine Bewertungsphase zu bestehen – üblicherweise 8–10 % für die erste Stufe. Erreichbar mit kopierten Signalen, sofern Risikoregeln und Konsistenz eingehalten werden.
Prop-Firm
Ein proprietäres Handelsunternehmen, das Trader nach bestandener Prüfung mit dem Kapital des Unternehmens finanziert. Moderne Einzelhandels-Prop-Firmen (FTMO, FundedNext, The Funded Trader usw.) arbeiten vollständig online. Copy Trading auf Prop-Konten ist ein wichtiger Anwendungsfall für Copier.
R
Rückwärtskopieren / Umkehrmodus
Eine Kopiereinstellung, die jede Order umkehrt – der Master kauft, der Empfänger verkauft und umgekehrt. Wird verwendet, um eine chronisch verlierende Strategie systematisch zu verblassen oder um über zwei Konten abzusichern. Gleiche SL/TP-Logik, entgegengesetzte Richtung.
Risikovervielfacher
Ein Kopierer-Modus, bei dem die Losgröße des Empfängers aus dem Eigenkapital des Empfängers und einem Zielrisiko-Prozentsatz pro Trade berechnet wird – unabhängig von der Losgröße des Masters. Ermöglicht es einem 1.000-USD-Konto und einem 100.000-USD-Konto, dasselbe Signal mit proportionalem Risiko zu kopieren.
Round-Trip Time
Die Zeit, die eine Anfrage benötigt, um zu einem Server zu reisen und die Antwort zurückzukehren. Im Kopierer-Kontext sind die relevanten Round-Trips Master Broker → Master Terminal, Terminal → Kopierer, Kopierer → Empfänger Broker. Jeder trägt zum gesamten Slippage bei.
S
Signalgeber
Der Händler oder das System, dessen Orders kopiert werden. Kann ein Master-Konto auf einem Marktplatz betreiben, einen privaten MT4 EA ausführen oder Signale über FIX streamen. Die Leistung des Signalgebers ist der primäre Input für die Ergebnisse des Copy-Tradings.
Slave-Konto / Empfängerkonto
Das Zielkonto in einer Kopie-Einrichtung. Empfängt Bestellungen, die vom Master repliziert werden. Eine einzelne Kopierinstanz kann viele Empfänger parallel steuern, jeder mit seinem eigenen Losmultiplikator, Risikoprozentsatz und Filterregeln.
Slippage
Der Preisunterschied zwischen dem Zeitpunkt, an dem eine Order gesendet wird, und dem Zeitpunkt, an dem sie ausgeführt wird. Verursacht durch Latenz, Marktbewegungen während der Hin- und Rückreise und die Ausführungsrichtlinien des Brokers. Cloud-Kopierer verursachen in der Regel 20-100-mal mehr Slippage als lokale Kopierer.
Verbreiten
Der Unterschied zwischen dem Geld- und Briefkurs, der vom Broker angegeben wird. Die Spreads für Empfänger sind unabhängig von denen des Masters. Ein Kopierer repliziert Orders, kann aber die Spreads nicht ausgleichen – Empfänger bei Brokern mit breiteren Spreads verdienen pro Pips weniger.
Stop-Loss (SL)
Ein ausstehender Auftrag, der an eine offene Position angehängt ist und die Position bei einem bestimmten Verlustniveau schließt. Copier replizieren SL mit demselben Preis wie der Master. Optionale ‘SL ausblenden’-Modi behalten den SL auf der Copier-Seite bei, unsichtbar für den Broker.
Sub-Millisekunde
Latenz unter einer Millisekunde. Erreichbar in einem lokalen Kopierer, bei dem Master- und Empfangsterminals auf derselben Windows-Maschine laufen und über Shared Memory oder einen lokalen Socket statt über das Internet kommunizieren.
Abonnementlizenz
Eine monatliche oder jährliche wiederkehrende Zahlung für die Softwarenutzung. Üblich bei Cloud-Kopierdiensten. Lokale Kopierer bevorzugen in der Regel eine einmalige Hardware-ID-Lizenz, um laufende Kosten und die Abhängigkeit von der Verfügbarkeit des Anbieters zu vermeiden.
Tausch
Die Zinsen, die für über Nacht gehaltene Positionen berechnet oder gutgeschrieben werden, basierend auf der Zinsdifferenz des gehandelten Paares. Empfänger sehen die Swap-Sätze ihres eigenen Brokers, unabhängig von denen des Master-Kontos. Langfristige Kopierstrategien müssen den Swap-Drag berücksichtigen.
Symbolzuordnung / Suffixzuordnung
Eine Copier-Regel, die Symbolnamen zwischen Brokern übersetzt — zum Beispiel die Zuordnung des Master-Symbols ‘EURUSD’ zum Empfänger ‘EURUSD.m’ oder ‘EURUSDpro’. Ohne eine solche Zuordnung lehnt der Empfängerbroker die Order aufgrund des unbekannten Symbols ab.
T
Gewinnmitnahme (TP)
Eine schwebende Order, die an eine offene Position gekoppelt ist und die Position bei einem bestimmten Gewinnniveau schließt. Copier replizieren TP zum gleichen Preis wie der Master. Wie bei SL bieten fortschrittliche Copier einen ‘TP verbergen’-Modus, der das Niveau beim Copier und nicht beim Broker belässt.
Terminal API
Die Integrationsfläche, die MetaTrader externer Software bietet – DLL-Importe für MT4, die MetaTrader 5 API für MT5. Ein lokaler Trade Copier liest Order-Events über diese API und pusht Orders über diese wieder zurück.
Häkchen
Eine einzelne Preisaktualisierung vom Broker. Kopierer verarbeiten Ereignisse mit Tick-Frequenz auf dem Master-Konto; der Tick-Stream des Empfängers ist für die Kopierlogik irrelevant, spielt aber für den Ausführungspreis auf Empfängerseite eine Rolle.
Trailing Stop
Ein Stop-Loss, der dem Preis in Richtung des Gewinns folgt. Kopierer replizieren die Trailing-Logik, indem sie die SL-Änderungen des Masters spiegeln – wenn der Master den SL bewegt, bewegt der Kopierer den Empfänger-SL um den gleichen Betrag.
V
VPS (Virtual Private Server)
Ein gemieteter Windows- oder Linux-Server in einem Rechenzentrum, typischerweise in der Nähe des Brokers. Der Betrieb eines lokalen Kopierers auf einem VPS hält ihn rund um die Uhr online mit geringer Latenz zum Broker, ohne von der Internetverbindung des Händlers zu Hause abhängig zu sein.
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